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laoyawo备用 - 券商银行神器 宇宙全指证银指数

发布时间:2020-01-10 13:12:26

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laoyawo备用 - 券商银行神器 宇宙全指证银指数

laoyawo备用,请原谅我的标题党,其实目前还真没有既包括券商板块又包括银行板块的证银指数。事情的源头还要从昨天好友老司基一枚的互动感慨说起,彼此互动时,他觉得金融三剑客中“券商+银行”的组合感觉会更稳当,可惜目前还没有这样的指数。当时,司令还调侃说要么自己动手编制一个“宇宙全指证银指数”,说不定还能卖给指数公司赚点授权费~~

既然没有证银指数,那么是否“证券+银行”历史业绩就一定可以跑赢中证全指证券公司指数、中证银行指数、中证证保指数,也能远远跑赢大盘?

先来看看这三个指数最近三年的涨跌情况,以富国中证全指证券公司指数分级基金、鹏华银行分级、天弘中证证券保险C为例,近一年来涨跌幅依次为-30.42%、-9.30%、20.59%,近两年来涨跌幅依次为-34.42%、2.12%、-14.04%,近三年来涨跌幅依次为-32.76%、11.32%、-9.64%。咋一看,近三年来那绝对是中证银行指数遥遥领先。所以,如果简单的中证全指证券公司指数和中证银行指数各买一半,至少近三年业绩是跑不赢中证银行指数滴,也跑不赢沪深300。

可惜中证全指证券公司指数和中证银行指数编制数据都是从2015年5月起,而2015年5月至今的走势也是后者明显强于前者,能够回测的周期实在是太短而不具有客观性。但如果拉长周期进行回测,自己编制一只“宇宙全指证银指数”,长期历史表现如何?抱着这个求证目的,开始动手做数据。

取两个指数的前十大权重股各10只合计共20只,对应的权重作同比例调整,银行和券商的比重为1:1。本来想回测数据10年,但由于券商股绝大多数都是09年、10年后上市,于是回测周期调整成过去的8年。结果如下:

1、 按此标准调整后的券商指数过去8年上涨10.49%,涨幅最好的是中信证券;同期调整后的银行指数上涨125.79%,涨幅最好的是招商银行。

2、 宇宙全指证银指数上涨68.14%,同期上证指数上涨3.23%,沪深300指数上涨14.63%,也就是说8年前分别按权重占比买入10只券商股和10只银行股持有至今,远远跑赢大盘。

3、 大家印象中的券商比银行弹性好,不排除广发证券在10年2月借壳上市成功,股价直接从06年停牌时的4.23元/股,直接跳涨到10年2月开盘的21.63元/股,足足翻了4倍多。

未来8年宇宙全指证银指数表现会如何,目前还不得而知。但既然小伙伴们对包罗券商和银行的指数如此感兴趣,呼吁指数公司不妨可以考虑编制一个。

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